译者： 谢彦丽 来源： LENDGRADE/未央网

P2P借贷的两大风险显而易见。其一是：P2P平台运营不善，造成风险假象（比如：篡改借贷流程，或者安全文件错误）；另一个风险则是公司或个人不能正常还贷。不过，还有其它一些小风险需要牢记在心。我个人认为这些主要风险之一与借款人通常可以过早还贷有关。

在大多数借贷平台，借款人可以随时偿还贷款，不会收取额外费用。这种灵活性是P2P平台贷款的卖点之一。然而，这也给出借人带来了一些风险。

为什么借款人提前还贷并非好事儿呢？可能不太容易理解。毕竟，比预期提早收回贷款，也比较安全—这有什么问题吗？问题在于，当借款人能够提早还款情况下，出借人实际并不希望如此。若借款人有实力提早还款，那么肯定也能在贷款期内持续以出借时的高利率支付贷款。因此，如果他们提前还款，那么出借人的贷款组合就少了一笔本愿借出的贷款。同时，剩下的贷款就会存在更高的风险。如果借款人不提早还贷，那么你的贷款组合仍能保持较高的综合质量。

换言之，出借人要求较高的贷款利息率的首要原因是其并不知道哪些借款人或公司能正常还贷，哪些会有违约的可能。如果能够提早收到还款，出借人也只能得到短时的出借高利息，而剩下的那些贷款就可能有较高的违约率。也就是说你出借给实力雄厚的公司所得利润会减少，但你也同样无法阻止剩余的借给实力较弱的公司的贷款所带来的潜在风险。

一个相关问题：如果因为经济形势（比如：央行利率变化）造成所有借款人的贷款利率上升或下降，那么会怎样呢？若利率下降，那么所有借款人就会想先偿还现有高利率贷款，再重新以低利率申请贷款，这是可行的。若利率上升，那么所有借款人会想先收回出借的贷款，再重新以高利率借出，这是不可以的。对于借款人和贷款人，这是显然不对称的。

即使这样，也并非不能出借贷款了，只要确保以某一高利率出借时，出借人能承受因贷款组合质量下降时的损失即可。并且理论中会发生的问题，在实践中也并非那么严重。尽管提前还贷不用支付额外费用，但是申请每笔贷款时都是有费用的，许多借款人宁愿保持现有贷款，而不会先还款，再承担重新贷款的风险。普遍来讲，多数借款人会利用富余的贷款做事，而不是提前还款—例如：有些公司可能认为将多余款项重新投资的收益会比提前还掉高利率贷款节省的金额多得多。还有，人的惰性会让人不愿打破原有的还贷时间表。综上，当出借人决定出借利率及其周期时，也应牢记以上风险。